【《S电子科技公司偿债能力分析》8100字（论文）】.docx

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1、S电子科技公司偿债能力分析目录四方电子科技有限公司偿债能力探析1摘要1一、引言1二、偿债能力分析的意义以及主要内容2（一）企业偿债能力分析的意义2（二）企业偿债能力分析的主要内容3三、影响企业偿债能力的因素3（一）企业短期偿债能力的影响因素3（二）企业长期偿债能力的影响因素4四、四方科技有限公司偿债能力分析5（一）四方科技有限公司简介5表4.1四方科技基本信息表5（二）以传统方法为基础的偿债能力分析6（三）以盈利能力为基础的偿债能力分析8（四）以营运能力为基础的偿债能力分析9五、优化偿债能力的对策H（一）优化资产结构11（二）制定合理的偿债计划11（三）选择合适的举债方式12（四）培植良好的公

2、共关系12（五）增强偿债意识12六、结语12参考文献13摘要一般来说偿债能力主要是是反映一个企业的在债务的偿还上的能力以及其财务上的灵活程度。由此可以看出企业偿债能力的大小与企业的生死存亡是息息相关的，是一个企业能够健康发展的关键，对于投资者、债权人以及企业相关利益群体来说都是非常关心的问题。企业全部的经营活动融资、投资以及经营等均影响企业的偿债能力。由此可见，企业的偿债能力的分析虽然只是企业财务分析中一个组成部分，但是它的价值对于提高企业的偿债能力或者是在企业的健康发展上都有着十分重要的意义。一、引言就这几年经济的发展来看，企业的经营意识以及经营观念都在逐步的发生变化，由此在企业的偿债能力的

3、问题上也逐渐的被很多人所看重，不管是中小型企业或者是大型的上市公司，都需要将企业自身的偿债能力提高到与企业生死存亡的高度来看待，应加强科学分析，将偿债能力作为企业正常发展的判断标准。为此本文笔者以四方电子科技有限公司为例，以传统方法、盈利能力、营运能力为基础，对其公司的偿债能力进行分析与评价。二、偿债能力分析的意义以及主要内容(一)企业偿债能力分析的意义企业的偿债能力一般是指企业在对与自身债务进行偿还时的能力，通过对企业偿债能力的分析，我们便能够从分析过程中看出一个企业具体的财务状况，以及在企业发展中存在的财务风险的大小，还有他们在未来经营当中能够盈利的潜力多少。不仅如此，还能够为企业自身的决

4、策活动提供一定的参考与借鉴，所以说对于企业偿债能力的分析对于企业的经营者、投资者、债权人等相关的利益群体来说都是非常有意义的。1 .从投资者的角度而言一般来说，企业的偿债能力的大小对于企业的盈利能力有着非常直接的影响,如果企业的偿债能力下降了，那么企业的盈利能力也会必然随之减少，所以说，企业的偿债能力分析对于投资者的投资决策有着很好的决策参考。2 .从债权人的角度而言就企业的偿债能力来说，它的强弱一般来说对于企业的利息以及奇特的经济利益能不能按时收回也是有很大的影响的。如果企业的偿债能力不足。那么企业在进行资金的回收或者利息的回收的时候都会有很大的延迟，甚至会出现无法收回的情况。所以说，对于企

5、业偿债能力的分析对于债权人的借贷决策也是非常有必要的。3 .从管理者的角度而言企业偿债能力的分析对于企业日常的经济活动，以及筹资、投资活动能不能正产的进行也是有很大的影响的，所以企业的经营者在未来其企业的投资或者进行筹资的时候都需要对自身的偿债能力有一个把握，一般做出正确的决策，否则的话如果决策与偿债能力发生冲突的话那么就可能倒是企业出现不必要的亏损。4 .从供应商的角度而言从供应商的角度来看，企业的偿债能力与企业能不能严格执行合同上的约定有很大的关系，因为偿债能力如果不足的话，很可能就会出现逾期履行合同的情况，而这对于供应商来说是不想看到的，所以企业偿债能力的分析对于供应商的决策也是很重要的

6、。（二）企业偿债能力分析的主要内容企业偿债分析的内容受企业负债的内容和偿债所需资产内容的制约，偿债能力分析通常被分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在短期债务到期时可以变现为现金用于偿还流动负债的能力。2、长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，或者说是在企业长期债务到期时企业盈利或资产可用于偿还长期负债的能力。三、影响企业偿债能力的因素（一）企业短期偿债能力的影响因素对于短期偿债能力来说，主要是指企业用自身的流动资金偿还债务的能力，所以说流动资金对于短期偿债能力来说是十分重要的一个因素，而流动资金与

7、企业的资产结构、经营的现金流水平有很大的影响，因此这些也就成了影响企业短期偿债能力的关键因素。1 .资产的流动性财务分析人员在短期偿债能力分析时，一般是将企业的流动资产与流动负债比率大小算出，并以此数据作为企业短期偿债能力强弱的依据。资产的流动性是指企业资产转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。流动资产是偿还流动负债的物质保证，所以从根本上决定了企业偿还流动负债的能力。此外，它与流动资产的规模和结构有关，从流动资产的变现能力角度看，一般地说，流动资产越多，企业短期偿债能力越强；通常也分为速动资产和存货资产两部分，在企业常见的流动资产中，应收账款和存货的变现能力是影

8、响流动资产变现能力的重要因素。2 .流动负债的规模和结构在我们的认知中，流动负债的多少对于企业的偿债能力的影响也是非常大的。因为在企业中，当短期的负债比较多的时候，那么在短期内对于企业的现金流的要求就会很大，会直接造成当期的现金流大幅度的缩水，一旦这样的话，短期的负债能力将会大幅的下降，形成了一个恶心的循环，所以对于债务来说，债务的强制程度以及债务的紧迫程度对于企业的短期偿债能力都会有很大的影响。3 .企业的经营现金流量水平现金流量是决定企业偿债能力的重要因素。企业中很多短期债务都是需要用流动性最强的现金来偿还，因此现金流入和流出的数量将会直接影响企业的短期偿债能力。（一）企业长期偿债能力的影

9、响因素企业长期债务包括长期借款、应付债券、长期应付款及其他长期负债，影响企业长期偿债能力的主要因素有：1 .企业的盈利能力企业的盈利能力强，则长期偿债能力就强；反之，则长期偿债能力就弱。一个企业如果一直处于长期亏损，需要变卖资产才能偿还债务，企业不能正常的经营活动，将会影响到投资者和债权人的利益，可见，企业的盈利能力是影响长期偿债能力的最重要因素。2 .投资效果投资的效果如何将会决定企业是否有偿还长期债务的能力。3 .权益资金的增长和稳定程度对于债权人而言，都想增加权益资金，而把利润的大部分留在企业，减少利润向外流出，对投资者没有什么实质的影响，这样反而提高了企业长期偿债能力。4 .权益资金的

10、实际价值当一个企业结束经营时，最终的偿债能力取决于企业权益资金的实际价值，是影响企业最终偿债能力的最重要因素。5 .其他相关因素在企业日常经营管理中，也会因为一些没有在财务报表上反映的其他因素，对企业偿债能力有很大程度上的影响，必须认真对待。四、四方科技有限公司偿债能力分析(一)四方科技有限公司简介表4.1四方科技基本信息表公司法定中文名称四方电子科技股份有限公司公司法定英文名称DONGFENGELECTRONICTECHNOLOGYCO.LTD.公司的法定英文名称缩写DETC公司法定代表人商大林公司注册地址上海市浦东新区金桥路828号公司股票上市交易所上海A股股票简称四方科技股票代码6000

11、81所属行业交通运输设备制造业四方电子科技有限公司是在1997年6月份成立的。他的前身是四方汽车仪表公司，经过改制组建之后才有了现在的四方电子科技有限公司。在同一年的7月份在上海证券交易所正式挂牌上市。四方科技公司在当时的主要业务是汽车零部件的制造、研发和销售，所以在上市的时候还是叫做四方汽车公司仪表公司，知道2000年8月份，才正式有四方汽车电子仪表股份有限公司更名为现在的四方电子科技股份有限公司。就目前，四方科技公司辖有六家参股公司，九家控股公司和一家分公司，根据公司的地理区域划分，主要为广东、湖北、上海三个基地。图4.2四方科技有限公司与实际控股人之间的产权关系(二)以传统方法为基础的偿

12、债能力分析传统偿债能力分析是以企业清算为假设基础。根据不同利益者的需求，对偿债能力的分析须从短期和长期两个方面进行。1 .短期偿债能力分析(1)流动比率就流动比率而言，一般是表示企业每一元流动负债有多少的流动资金来作为偿还的保障，其计算公式如下：流动比率=流动资产流动负债从表4.3中的相关结算结果我们可以看到，冬粉科技公司的计算结果可以看出，四方科技公司在2013年里的流动比率是三年里最高，2015年的流动比率相比2014年来说得到了一定程度的环节，但是根据相关的经验来看的话，不管四方科技2015年前后如何，他的流动速率都是始终低于2的，也就是说四方科技的短期偿债能力上还比较欠缺表4.3四方电

13、子科技有限公司2013年-2015年偿债能力分析项目2013年20142015年流动资产56,563,419.3963,254,734.0970,236,734.09流动负债36,027,655.7043,926,898.7145,608,268.91流动比率1.571.441.54速动资产46,475,675.8551,394,471.4959,746,832.27速动比率1.291.171.31货币资金5,883,874.315,798,402.835,265,232.90现金比率16.33%13.20%11.54%资产总额67,922,803.4172,265,295.5988,988,

14、424.11负债总额43,733,025.0052,708,572.1553,564,525.36资产负债率64.39%72.94%60.19%所有者权益总额32830394.0030,546,161.9436,672,208.73产权比率133.21%172.55%146.06%股东权益比率36.61%27.06%39.81%(2)速动比率速动比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。速动资产一般包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据、其他应收款项等流动资产。速动比率=速动资产流动负债就表4.3中的数据来看，在2015年四方科技公司的速动比率相比前面的两年都要高，从

15、其实质来看，都比标准1要大，也就是说在这几年当中2015年相对前两年来说短期的偿债能力要强一些。所以说将流动比率与速动比率结合起来来看，企业的短期偿债能力并没有之前所看到的那么弱，之所以呈现出这样的发差主要是因为速动资产所占的比重比较大。从上面的数据来看，这三年的流动资产中速动资产的比重分别占据了82.17%、81.25%、85.06%。所以说如果速动资产能够及时的变现的话，那么就能够偿还117%的负债，在年末的时候甚至能够达到131%。但是在表中的数据我们也看到了有一笔金额很大的贷款超过了3年都还没有收回来，已经被计入了坏账中去了，因此就是因为这笔快长影响了四方公司的速动比率，时期有所下降，进而降低了企业的短期偿债能力。(3)现金比率现金比率=货币资金+有价证券流动负债有公式我们可以知道，现金比率其实就是企业的现金资产与企业的流动负债的一个百分比。那么我们通过表4.3中的数据来看，在2015年，四方科技公司的现金比率与前两年相比有所下降，而