【企业财务风险的防范与控制8800字（论文）】.docx

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1、企业财务风险的防范与控制目录第一章财务风险的概念与基本特征1.1 财务风险的概念1.2 财务风险的基本特征1第二章财务风险的形成原因32.1 外部原因32.1.1 国内经济环境的变化32.1.2 行业背景32.2 内部原因42.2.1 资本结构不合理42.2.2 投资决策不合理42.2.3 财务制度不完善42.2.4 收入分配政策不科学42.2.5 决策者与财务人员防范意识淡薄52.2.6 企业内部控制不健全5第三章企业财务风险的防范控制63.1 筹资风险的防范控制63.2 投资风险的防范控制73.3 经营风险的防范控制83.4 收益分配风险的防范控制9第四章案例探究一一圣阳股份有限公司104

2、.1 圣阳股份有限公司简介104.2 圣阳股份有限公司财务风险识别及成因分析104.3 圣阳股份有限公司财务风险防范建议H结论12参考文献14第一章财务风险的相关理论1.1财务风险的概念和基本特征1.1.1财务风险的概念财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当等，可能导致公司资不抵债，使投资者预期收益下降的风险。在企业的基础经营活动中，为了最大限度地提高企业的利益，企业往往根据过去掌握的信息和资料，编制财务报表和资产负债表，制定金融政策。但是，由于存在诸多不确定因素，企业经济活动的结果不明朗，有可能获得预期效益，也可能遭受损失。由于公司的财务风险有两面性，从积极的一面看，财务风险给公司获取收入

3、的机会,消极的一面是,财务风险可以给公司带来损失,甚至是危机。财务风险普遍存在，可以防止减少，但不能完全根除，公司管理者要做的就是在一定程度上控制财务风险，尽量减少损失。1.1.2财务风险的基本特征第一，客观性企业在实际生产经营实践过程中面临的财务风险事件，它们的实际产生和消失过程不受公司经营者主观观念的具体表征所影响，其生产行为具有客观化且不可回避，公司财务管理人员往往只有在出现财务风险后才能采取措施，由于需要考虑成本效益比，在消除财务风险的同时，要考虑到成本问题，因此，即便采取措施，也是限制一定程度内O第二，不确定性风险作为一种现象，其存在是客观的、确定的，但具体到一个事件，如果风险已经发

4、生，强度是不确定的。风险可控性来源于风险的不确定性，由于风险的发生和具体程度受到有限因素的影响，如果充分了解和有效控制相关特定风险因素，就可以控制特定风险的发生和程度。影响公司财务风险的因素通常有限，虽然有些因素（如外部因素）难以控制，但其他因素（如内部因素）对企业来说是可能控制的。第三，全面性企业财务风险现象存在于企业主体财务管理的全过程,在企业的基本生产经营过程中发生的形式多样，财务关系结构中会具备较为明显的影响，贯穿于生产经营的全过程，从筹资到利润分配，每个环节都可能有财务风险。第四，激励性财务风险现象的存在，可以有效刺激企业主体实施一定程度的防范和处置财务风险的措施，由被动变成主动，将

5、危机转变为盈利。它督促企业领导加强管理，积极防范财务风险，提高企业资产安全性，增强企业的经济效益。第五，收益与损失共存性从市场经济的基本理论观点来看，财务风险与经济运行有明显的正相关关系，即风险与收入成正比，风险越大收益越高，反之风险越小收益也就越低。第二章财务风险的形成原因2.1 外部原因2.1.1 国内经济环境的变化企业的经济活动受到各方面的影响，特别是整个国民经济的宏观形势和创业环境的程度、国家信贷和汇率管理水平以及其他外部宏观经济环境条件的影响，如银行利率和汇率的变化以及通货膨胀水平。外部环境的不可预知的变化使企业政策不断变化,大大增加了财务风险。国民生产总值直接影响宏观经济的发展方向

6、，决定着社会总供给与总需求的平衡。国民生产总值高，社会供给充足时经济环境松动，企业财务风险低。供求关系影响通货膨胀水平，当基金继续贬值，实际价格继续上涨时，就表现为通货膨胀，从而引发经济秩序的不平衡。当资金越来越紧，贷款利率越来越高，利率的变化会带来利率风险,商品价格会上涨,采购受到产重限制，目前的经营难以维持，给企业带来严重的财务风险。社会就业率和失业率水平也是决定宏观经济的重要因素,决定着企业人力资源成本。当社会就业率和失业率维持在适当水平时，一方面可以稳定社会秩序，另一方面可以保持经济运行状态的平衡，降低发生财务风险的可能性。全国进出口贸易收支状况反映国民经济发展水平，影响企业的经济效益

7、，汇率变动则影响财政支出水平，决定企业财务风险状况。国家经济政策也是影响企业财务风险的重要外部因素，在调整国家经济政策时，打破原有的经济运行规律，通过建立新秩序，使企业的财务政策也必须根据国家政策的变化进行相适应的调整。根据经济政策条件，寻求目己的发展机遇。2.1.2 行业背景所谓行业背景，是指企业处于哪个行业，所涉及的领域、部门、人群，产品归属于哪个市场。所有的企业发展都有一定条件，产业类别、生产领域、产品生命周期、营销政策、人才供求等因素影响着企业的生存与发展。企业背景环境分析主要考虑几个因素：影响企业行业环境的第一个因素一一是企业背景，决定企业背景有许多因素，例如资本状况、经营领域等，以

8、行业经验评估适应性，较大的适应性会是企业发展的利好因素。第二个因素一一企业发展面临的主要挑战、主要问题，也是解决企业发展的关键。从行业角度分析企业面临的主要挑战，把握大局，明确积极方向。第三个因素一一市场调研与分析，所谓市场问题是指当前市场、类似行业都面临着发展现状问题，包括发展中存在的问题和缺陷，以及市场规律的发展和变化。市场调研和分析主要涉及商业市场的机会和问题，分析企业发展机遇。同一行业的公司，衡量效益和缺点，寻找发展空间。第四个因素一一国内外环境概况，了解企业与国内外发展所处的国际环境。2.2 内部原因2.2.1 资本结构不合理资本结构是指资本的构成及其比例。不合理的资本结构会使公司债

9、务负担沉重,偿付能力严重不足,造成财务风险。企业通过债务管理扩大资金来源已成为普遍做法,但高负债未必能带来高利润，如果高负债的持续运作不涉及高现金流入，将给企业带来财务风险。因此，要根据公司的具体情况，在筹集资金时，制定合理的货币资金政策，使资本结构保持合理的范围，尽可能降低公司的财务风险。2.2.2 投资决策不合理如果公司决策者没有足够的有效信息来进行投资决策,决策者在做出投资决策时将无法事先了解决策的未来结果。决策失误是投资项目无法实现预期利润的原因，投资无法按时收回，给公司造成重大损失。有了合理的投资决策还不够，如何有效的利用到手的资金，首先要考虑的因素是怎么让它发挥最大的效益。2.2.

10、3 财务制度不完善公司财务管理制度的实质内容存在于公司日常活动的各个方面，公司的具体财务管理制度应是公司日常财务活动的详细管理，使其成为一个自主的系统。进一步完善其经济活动，具体到会计和管理的各个方面。企业财务管理制度要保持整洁，不能给因混乱的财务关系而引发的财务风险带来可乘之机。企业领导要严格执行企业规章制度，运用自身权利维护部门利益。管理权不仅是一种权利，更是一种责任，面对严格的规章制度，这一切都应尽职尽责，以确保公司的正常运作。如果不能保证健全的财务管理制度在严格监控下运行，必然导致财务关系混乱，突出财务风险，公司整体利益得不到保证，个人利益无法保障。2.2.4 收入分配政策不科学公司的

11、股息分配政策也为公司带来财务风险。在收入分配阶段，公司应根据公司发展阶段的资金需求程度，制定切实可行的分红方案。在未分配利润和股息分配之间找到一个很好的分界点。如果公司注重高分红政策，及时满足股东预期的股利收入,传递公司正常运作的社会信息，稳定股价，具有积极意义。然而，与此同时，资金和资本的强劲外流招给企业的可持续发展带来压力，特别是在业务发展过程中，资金需求不足，没有充足资金的保证，揩是一个巨大的威胁。如果企业留存收益高，有利于公司的可持续发展，但对股东，特别是靠分红为生的股东，是一个沉重的打击，这将对股价产生重大影响。如何制定既符合预期股东回报，提供积极的市场信息，又符合企业长远发展规划的

12、收入分配政策，对企业具有十分重要的意义。2.2.5 决策者与财务人员防范意识淡薄对财务人员风险意识的评估应该从决策者开始。一些企业决策者不懂财务，对财务风险缺乏了解，不了解财务风险对企业的影响，使他们难以预测和有效感受公司的财务风险，然后忽视对下属经理的培训和监督，结果企业在紧急情况下明显表现出抗灾能力不足，会给公司带来影响巨大的财务风险。此外，财务基层的工作人员，由于长期坚持工作场所，实行岗位责任制，认为只要做好本职工作，缺乏整体意识，也缺乏领导的培训和教育，当风险来临时，很难提出有效的预防和应对措施。财务人员对财务风险没有给予足够的关注，这直接导致财务风险发生的可能性大大提高。2.2.6

13、企业内部控制不健全只有完善内部控制制度，从各方面规范企业运行，加强监管，才能有效保障企业的正常运转。公司内部财务审计是财务监督体系的重要组成部分，它能够有效监督企业的财务健康状况，及早发现风险隐患，及早准备，防止问题发生。根据遇到的问题，进行政策调整，避免企业亏损。中国企业内部控制才刚刚起步，企业没有给予足够的重视，大多数企业无法建立有效的内部控制体系，虽然有些企业有内部控制体系，但在许多情况下，更像是一种形式主义，如财务审计和财务部门不能独立，监督力度不够,他们不能真正落实。特别是一些国有企业的财务管理和监督权力薄弱,关系混乱，严重缺乏具体的责任制，使主管职能机构对发现的问题难以有效维护和控

14、制，因而容易发生财务风险。第三章企业财务风险的管理3.1 筹资风险管理筹资是企业通过各种方式从企业内部和企业以外的其他单位和个人筹集生产经营所需资金的活动。在市场经济的现状下，单向筹资的方式，包括发行股票、发行债券、银行贷款、租赁、合资、商业信贷等方式，都为企业经营提供了便捷的筹资渠道。一般来说，资金来源分为两个方面：一是所有者的出资金额，二是公司向外部借款。从狭义的财务风险来看，在活动过程中，如果公司能够充分利用其资金，企业的财务风险为0。然而，真正能够无债务经营的公司很少，企业越大，越要依靠外部力量，否则就会失去许多盈利机会和进一步发展的机会。3.1.1 筹资风险识别筹资风险具有无法偿还本

15、金和偿付资金成本的可能,所以筹资风险来源于两个方面：一是偿还风险，二是收益变动风险。偿还风险偿还风险又来源于两个方面：首先，如果自有资金与借入资金的比例合理，自有资金与借入资金的比例将影响企业资本成本率，当资金成本率高于资金回报率时，企业面临的筹资风险将增加。其次，如果债务期限协议合理，但公司长期负债比例过高，资本成本高，将给公司带来更沉重的还债负担,负债偿还时间过于集中，可能导致公司无法按时偿还债务，并造成偿还风险。(2)收益变动风险这种风险主要源于资金使用效率的不确定性。企业因为利用债务融资的主要目的是降低资本成本，发挥财务杠杆作用。财务杠杆作用放大风险，同时放大回报。即在一定的资本结构条

16、件下，公司债务利息相对固定，当利润增加时，债务利息负担将相应减轻，从而给企业所有者带来额外的收入，即财务杠杆收益：当利润增长十倍时，投资者收入可能会增长几十倍。相反,当税前利润下降时,所有者利润也会出现亏损，财务杠杆效应的负面影响会放大损失，这无疑给负债累累的公司带来了巨大的风险。3.1.2筹资风险的防范控制3.1.2.1 确定合适的筹资规模企业对资本的需求在不断变化，过多的融资会导致资源浪费，增加筹资成本或导致债务过多，使之难以承受，增加还款问题、经营风险和资本不足等风险，也影响筹资计划等公司的正常运作。因此，企业财务人员应认真分析生产经营情况，用一定的方法确定适当的筹资规模。3.1.2.2 安排合理的筹资结构不同筹资方式的成本不同，