【基于价值链的科迪乳业公司营运资金管理研究11000字】.docx

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1、基于价值链的科迪乳业公司营运资金管理研究1绪论41. 1研究背景及意义41.1.1 1.1研究背景41.1.2 研究目的及意义41.1.3 1国外研究现状51.2.2 国内研究现状52理论基础82. 1价值链管理理论82.2营运资金管理理论93科迪业基于价值链的营运资金管理现状103. 1科迪基本情况103.2 基于内部的价值链营运资金分析103. 2.1采购环节营运资金分析104. 2.2生产环节营运资金分析115. 2.3销售环节营运资金分析123.3 基于外部价值链的营运资金分析133. 3.1上游供应商-应付账款环节分析134. 3.2下游客户-应收账款环节分析144基于价值链的科迪乳

2、业营运资金管理存在的问题164. 1采购环节过度占用供应商资金164.2生产环节往来款项占比高164. 3上游供应商管理系统不完善175基于价值链的科迪乳业营运资金管理优化策略195. 1健全应付账款管理制度195.2规范往来款项管理195.3加强奶源控制，完善供应商管理19参考文献21摘要基于价值链的营运资金，是价值链管理理论和营运资金管理理论的结合，将企业营运资金管理重心实现从“资金”向“营运”，从“财务”向“业务”的转变，要求企业从价值链的角度探究如何优化价值链结构，从本质上提高企业营运资金管理。本文以科迪乳业为例，从价值链的采购环节，生产环节、销售环节，上游供应商和下游客户五个维度对科

3、迪乳业在2015-2019年的营运资金管理展开分析，发现该公司营运资金管理过程中存在采购环节过度占用供应商资金，生产环节往来款项占比高和上游供应商管理系统不完善的问题。通过从价值链的角度出发，给企业营运资金提出健全应付账款管理制度、规范往来款项和建立与供应商战略联盟的优化建议，期望对科迪乳业的营运资金提供帮助，并对我国乳制品加工行业的营运资金管理提供一定的借鉴作用。关键词：营运资金管理；价值链管理理论；乳制品行业1绪论1.1 研究背景及意义1.1.1 研究背景随着经济不断发展，企业所处的竞争环境也在发生着根本性的变化，传统的企业管理方式正经历着前所未有的冲击。单独的企业内部价值链的管理方式开始

4、不再适应当前的市场环境，企业要想生存发展，就必须改变管理方式。在这种环境下，价值链管理理论营运而生，企业逐步将价值链管理作为战略管理思想广泛应用于企业管理中。价值链的强度由价值链上的各个环节决定的，企业要想实现最佳的业务绩效,就必须对价值链的各个环节加以协调和优化。其中，资金犹如企业的血液，是企业正常运转的主要影响因素，是价值链上最薄弱的一环。资金是企业发展的基本要素，企业的发展时刻需要资金支持。如果没有足够的资金支持，企业将会在一夜之间陷入财务困境。在企业的全部资金管理中。营运资金作为企业流动性最强，良好的营运资金是企业正常运转的必要条件。科迪乳业股份有限公司（以下简称科迪乳业）作为食品制造

5、业中的乳制品企业，在早期阶段，通过独特的生产模式和经营模式，降低了企业的主营业务成本与费用营业净利润，在2011年到2015年间长期处于业界前三名。而最近几年相应的弊端开始显现，2015年科迪乳业上市，上市后一年内短期借款上升到7.5亿元。2019年，科迪乳业货币资金2675.75万元，同比下降-98.40%,营业总收入4.67亿元，同比下降了-37.65%,营业利润271.57万元，同比下降了-93.45%。如何对科迪乳业营运资金基于价值链进行研究成为科迪乳业运转的重要问题。1.1.2 研究目的及意义随着经济的不断发展，国民生活水平提高，饮食结构和营养意识也发生了改变，我国居民对乳制的需求量

6、越来越大，国内乳制品行业企业数目众多，涉及到的上下游和其他相关行业,价值链很长并且环节相对复杂，价值链上的每个环节都会影响企业发展，“三聚氟胺毒奶粉”事件、“变质牛奶再销售”事件、“大头娃娃”事件等一系列丑闻中，很多乳制品企业为了逃避责任，选择让价值链上处于弱势地位的原奶供应商来承担，以上种种事件都说明了乳品行业价值链上每个环节的重要性。本文选择以科迪乳业为例，对科迪乳业进行价值链管理水平研究，目的在于全面地分析其营运资金管理水平，分析其营运资金管理的缺陷所在，由此提出适合提高营运资金管理优化的建议。1.2 国内外研究现状1.2.1 国外研究现状ErikHoffman和HerbertGatSb

7、y(2016)指出由于各个企业的营运构架不一，因此，其营运资金的管理也各不相同，因此，企业应根据价值链和供应链的具体情况，建立适合自身发展的营运资金管理模式山。DavidM.Martina(2009)通过建立模型发现基于供应链融资的营运资金管理模式有利于降低企业成本，联合营运资金分配方案比专用营运资金分配方案效益高，延时支付上游供应商资金会使供应链成本上升。HofmannErik(2014)认为单纯的财务指标无法合理的评价营运资金管理水平，企业在进行营运资金管理时必须全面考虑，从整体出发。KennethP.Nunn(1981)提出把营运资金管理的焦点转移到了供应链优化上面，他认为应该把营运资金

8、管理提高到企业战略层面，而非仅仅是财务层上面。1.2.2 国内研究现状刘(2015)认为，进行价值链角度的营运资金管理，不能只对营运资金的某个项目、涉及到营运资金的某个流程进行研究,而应探究营运资金管理的闭环优化模式,从计划到绩效管理。韩让清、王大元(2012)从价值链角度对营运资金管理进行了新的探索，对营运资金管理从营运资金投入，回收耗费和时间价值四个维度进行分析，形成提高管理效率的新模式。周丽芬(2016)从价值链角度对营运资金管理进行了新的探索，对营运资金管理从营运资金投入，回收耗费和时间价值四个维度进行分析，已形成提高管理效率的新模式。张霞、孙树华(2009)指出通过信息共享的模式可以

9、强化供应链关系管理，加强各个环节的合作信息流运作的通畅与否直接影响供应商管理的好坏。付洁芳(2013)认为企业中原材料采购，运输，生产，销售到顾客这一系列密不可分的环节所构成的流程定义为供应链。管庆胜(2014)科技的进步是一把双刃剑，在利润获得提高的同时，也受到了来自全球企业的更大的挑战，竞争环境日益激烈，但这也为企业提供了一个良好的发展机遇。如何从根本上提升本企业的核心竞争力，获得持久的竞争优势，从而能够更好的融入到经济全球化的潮流之中，是我国每个企业的管理人员必须深入思考的问题“1。孙兰兰、朱大鹏(2014)对营运资金管理进行了实证研究，发现在管理过程中，应当要充分关注宏观经济因素的作用

10、，诸如国家的财政政策，国家的货币政策，公司的外部治理环境等等王竹泉(2016)经过对营运资金管理的分析，得出财务共享平台有助于畅通供应链的各个环节，利于资金和信息的周转I。房小兵、胡思土月(2016)在著作中通过将三类非理性行为与三类主要营运资金项目构建理论模型进行分析的方式，研究了在建筑企业的营运资金管理过程中行为财务的影响机理，提出不仅要降低企业的非理性行为，还要同时充分发挥市场化程度的积极影响，从而实现营运资金管理质量的提高山及企业财务风险的降低”叫滕晨(2014)我国企业要想达到战略新高度,必须突破传统营运资金管理模式，找到适应市场环境和信息化要求的营运资金管理模式，这也成为我国企业的

11、当务之急、重中之重。价值链管理作为一种全新的管理理念，是企业维持长期竞争优势的有效工具，所以以其广泛的优越性和先进性被引入到企业管理的各个方面。虫周利芬(2015)对不同情况下产品结构对供应链设计的影响，提出两者同步设计，相互配合，可达到为产品降低成本的效果I。聂建伟(2017)通过营运资金管理建设，可以确保企业集团核心竞争实力的稳步提升，更好地顺应市场经济的发展趋势，促进企业集团的健康发展“明1.2研究评述综上所述，综上所述，与西方发达国家的企业相比，我国企业在价值链管理理论和营运资金管理方面研究较晚，我国的营运资金的管理还侧重于节约资金占用和加强管理责任制这样的初级阶段，营运资金官管理水平

12、处于较低水平。所以，我国企业营运资金管理需要更科学的理论指导，加强营运资金管理的研究显得尤为迫切。2理论基础1.1 价值链管理理论价值链这一概念由迈克尔-波特首创，在竞争优势中他详细的介绍了价值链这一基本模型，从而对于价值管理方面产生了巨大的影响力。波特的基本观念是:企业的任务是创造价值，价值链可以分解和整合，创造价值的过程可以分解为不同的价值创造活动，它们都是各不相同的，但是又由于企业的业务流程使它们成为一个链环上的整体。价值链并不是单一活动简单相加的总和，而是各个活动相互依存构成的系统。价值链管理活动主要包括内部价值链和外部价值链两个部分。其中，企业的内部价值链包括采购环节，生产环节和销售

13、环节；外部价值链是由上游供应商和下游客户的经济活动相互联系而形成。在价值链管理中，一个企业的产品专业性越强，那该企业对各节点上的技术水平要求也就越高。精细化分工下，企业内部价值链的各节点一般会被不同的专业化部门所占据。存在于企业价值链中的市场需求与动态就构成了信息流，而在价值链各组成节点间传递的材料与商品就组成了货物流。资金在随货物转移的过程中，形成了资金流。所有货物、资金和信息在价值链上的流动都是以价值增值为目的，这种系统性的统筹全局的管理理念，将产品价值增值过程中涉及到的除制造商以外的其他环节也纳入了管理范围。可以看出，价值链管理能够提高本企业经营效率的，通过优化供应、分销渠道，让信息流、

14、货物流与资金流能充分发挥在产品价值增值中的作用，最终提高产品的市场竞争力。从整个价值链来看，该管理理念有助于令流动在该链条上的资金实现增值最大化。价值链以企业为中心，由采购原料为起始点，再通过生产渠道产出产品，最终通过销售渠道将产品售出。运用对整个流程各个方面的管理和控制，把上游供应商、制造企业和销售企业等关联到一起的网状结构模式，经市场需求影响，各个渠道的整体紧密关联，客户所需使得供应链各个环节相联系，从而使企业在整个环节中得到效益。基于供应链的视角来考虑企业的管理经营，一方面，能更好的控制管理企业各个环节，提升企业整体效益管理效率，促进企业的持续发展；另一方面，使企业清晰自己处于整个流程的

15、位置，加强与供应链中各个公司的联系，有利于实现多方效益最大化。2. 2营运资金管理理论企业在生产经营过程中所需要的资金被称为营运资金。通常把营运资金分为狭义的营运资金和广义的营运资金。其中，广义的营运资金是企业生产经营过程中需要的所有流动资产，如货币资金、应收账款等；狭义的营运资金对企业流动资产和流动负债两个方面进行管理。传统的营运资金管理的主要内容是对单个营运资金项目进行管理和优化，以存货管理、应收账款管理、现金和有价证券管理等内容为主。目前营运资金管理的主要内容是将营运资金作为一个整体进行规划与控制，从总体上决策和制定营运资金管理政策。营运资金的管理方法也由单一的数学方法转向了以价值链优化

16、及管理为重心的管理方法。与营运资金管理的主要内容相对应的是营运资金管理的绩效评价内容。早期的评价方法一般采用流动资产周转率等指标进行评价，用以评价企业内部各项流动资产的周转效率。由于传统的指标不能把各要素联系起来对营运资金管理绩效进行整体的评价，近年来，国内外开始采用营运资金周转期和变现效率等指标对营运资金管理进行评价。营运资金管理理论主要研究流动资产与流动负债比例关系，当前主流理论包括两种，一是传统营运资金管理理论，二是营运资金渠道管理理论。传统营运资金管理理论强调协同管理流动资产和流动负债。营运资金渠道管理理论强调将营运资金按照分销渠道的三部分，即采购渠道、生产渠道、销售渠道，根据三大渠道特征实现针对性营运资金管理