【《企业偿债能力存在的问题及对策—以S地产公司为例》10000字（论文）】.docx

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1、一、引言1二、偿债能力分析的概述1（一）偿债能力的概念和内容1（二）偿债能力分析的目的及意义2（三）影响企业偿债能力的因素分析2三、山西S偿债能力分析3（一）短期偿债能力指标计算与分析3（二）长期偿债能力指标计算与分析5四、山西S偿债能力存在的问题7（一）商品房逐年僧加，流动负债较多7（二）资本结构不合理，管理有风险8五、加强山西S偿债能力的对策建议8（一）减少库存及加强筹资能力8（二）优化资本结构，完善管理机制8六、结语9参考文献10企业偿债能力存在的问题及对策一以S地产公司为例摘要：山西S是以房地产开发为主营业务的山西省巨头企业。随着市场经济不断向前推动,房地产在经济发展和产业结构中扮演着

2、重要的作用。房地产主要是依靠负债经营的模式，企业的一种重要资金渠道来源是依靠负债，这种方式越来越显得重要。如果资金利用得当，则会为企业带来丰厚的利润；反之，企业则会面临很大的偿债压力，债权人的权益也无法保障。企业在筹资以及对其利用过程中也要控制自有资金所占的比重，以免股权和债权比例差距悬殊，影响资产结构。所以如何科学有效地对企业的偿债能力进行分析是非常有意义的。本文就偿债能力的基本概念与其内容以及对偿债能力分析的目的、意义做出简要的概述。基于房地产开发的企业,通过使用数据对山西S这家公司进行分析和计算,来评估和分析其短期和长期的偿债能力,对山西s偿债能力存在的问题以及就其存在的问题加强偿债能力

3、的对策建议。关键词：资产负债率偿债能力股东权益比率流动资产一、引言近年来,随着中国和世界以及全球范围内市场经济的进程走向一体化和迅猛发展,尤其特别是房地产商品服务行业不断向前推进,房地产已经逐步发展成为了当代我国人民经济和社会主义经济的重大支撑性产业.其在经济的向前推动中起到的作用是很大的。房地产行业主要是依靠负债经营的模式，良好的负债经营在企业的生产和发展中会带来巨大的财务杠杆利益。企业偿债能力，从资产负债表的数据静态方面来说，说的是企业以其中的一个点的资产把公司债务偿还付清的能力；从现金流量表的动态方面来说，是企业所拥有的和经营活动中所产生的收益能够偿还债务所具有的能力。要想公司能够健康发

4、展下去，有要能够偿还的现金，流动资产也可以随时灵活变现；对于投资人来说，有能力的偿债和较好的财务环境也显得很重要，合理的投资决策正是基于其偿债能力的分析；对于债权人来说，他们重视的是我贷给你公司的钱是否靠得住，他们会考虑到切身益处，考虑到企业若是具备较强的偿债能力，债权人才会有好处所得，能够及时判断出本钱和利息到手的情况。企业是否能生存及长远发展下去完全取决于企业的现金支付能力和清偿债务的能力。因此，无论是对哪一方面来讲，不管是股东还是债权人，通过对公司进行科学有效的偿债能力研究，从而对企业的偿债能力有充分的认识。二、偿信能力分析的概述(一)偿债能力的概念和内容偿债能力(debt-paying

5、ability)主要是一个企业通过自身的资产来抵押或者偿还自己的长期负债和短时间的负债。一个大型公司在未来几年中能否持馍地拥有一种生命力的经济发展，跟它自身是否拥有足够的能力来支付现款和清偿债务都有很大的关系,偿债能力也代表着一家大型公司的整体财务情况和管理经营水平。主要包括一个短期的负债和一个长期负债,它们都象征了一个企业在未来几年偿还到期债务的可靠性。从两方面看,企业在一定时期内以资产清偿一定债务的能力;另一方面是企业以资产和业务活动过程中创造的利润能够清偿债务的能力。一家大型民营企业长期生存与发展的核心是生命力,需要一家企业自己有足够资本来偿还和承担债务等能力。1 .短期偿债能力分析企业

6、用流动的资产清偿流动负债的能力就是短期偿债能力。本文通过各项主要的计算结果以及辅助计算结果的探析来反映短期偿债能力,充分了解到企业短期偿债能力的水平高低和短期偿债能力的变化。短期的债务就是偿还流动负债,也就是说要在一年内偿还的债务。由于是要在一年内偿还的债务,所以这笔用来偿还的资金对于企业来说是随时在手里的,也就是说这要求用来偿还债务的资金是要可以随时变现的。2 .长期偿债能力分析长期偿债能力是一种泛指:以企业自身为经营者的主体,以自己承担债务的能力及其所有人保障自己所需要偿还债务的能力作为衡量指标。企业资金结构的合理性、稳定性、长期盈利性等是企业能够实现长期偿债的标准。近年来,对于企业的长期

7、偿债能力的评估和分析越来越多地受到了重视,对于企业的债权人、投资者、经营商和企业来说,它有着重要的地位。本文通过主要计算方果及其辅助计算结果的分析,可以更加深入地分析一个企业的长期偿债能力水平及其变动情况,来分析企业资金结构合理性。(二)偿债能力分析的目的及意义从不同的方面来看，很大程度上来源于不同的偿债分析的目的。对于企业经营者来说，公司正常的经营程序想要继续生存并推动下去，有要能够偿还的钱，流动资产也必须可以灵活变现。这种方法可以被用来偿还债务和其他已经到期的业务,其目标是为了评价和分析企业的整体财务情况,能够提前控制一个企业所需要投入和承担的各种财务风险程度,还能够预测一个企业进行融资的

8、发展前景。对于一个债权人来说,重视的应该是其贷出去的资金和钱到底靠得住,最后还是能否把钱收回来,公司的偿债能力也是被一个债权人极其所重视的,考虑到一个公司若是已经具备较强的偿债能力,那么这个债权人就可以及时地收回自己的债权,按时支付到相应的利息。对于投资人来说，有能力的偿债再加上不错的财务环境直接决定了他们对盈利能力的关注，把钱投入进去的安全性和企业的偿债能力直接相互关联。一般来讲，投资者投资是否能够靠得住完全取决于偿债能力的强弱。企业的偿债能力相对较弱，则会导致企业的高层花费时间精力去进行筹资面对偿债的问题，抛开临时筹资的难度不谈，突发进行筹资需要花费更多的成本。企业高层亦无法在公司的管理与

9、经营上下功夫，使得企业的盈得利润的能力受到影响，最终影响投资人的切身利益。由此可知，偿债能力分析有几方面的好处，可以更加准确的评价财务报表,企业高层的管理者能树立正确的经营目标，对于企业的投资者可以提前预测投资风险，同时对债权人的借贷决策也是一种合理判断。(三)影响企业偿债能力的因素分析1 .会计政策对偿债能力的影响会计政策主要指的是企业在进行会计核算工作中应当严格遵守的各种会计原理,以及其他可供企业使用的方法。企业可以运用不同的会计政策,在计算与分析时,得出来的财务数据也就不同。因此,我们要想对不同的企业和同一个企业在不同阶段内的偿债能力这两个指标进行比较和分析,就必须密切地关注这两个阶段的

10、会计政策发生了怎样变化,以便于能够直接地获得客观可靠的评估结论。2 .流动资产的结构在企业的资产结构之中，一般来说，流动资产占据着十分重要的部分，然而，企业的短期偿债能力又属于流动负债中的一部分，而流动负债往往需要通过流动资产的变现，从而偿还流动负债,所以说流动资产的内部结构合理还是不合理,对于企业的实际偿还能力有着十分重要的影响。还需要一个引起我们重视的地方就是企业存货,如果一个企业的存货已经占用了很多流动性的资产,也就会对其偿还负债的能力造成不利影响,而且通常的情况下,存货的可以变现和周转的速度又是相对缓慢。因此，可以通过流动资产中应收账款的变现能力及其存货周转率来体现一个企业偿债能力的数

11、据指标。3 .企业的融资能力如果仅从各项偿债能力的指标角度来进行分析,并且无法全面地分析出一个企业的具体实际偿债能力。虽然有一些银行和商业银行的各项偿债能力的指标均不高,但由于这些银行和商业银行的融资能力很强,随便在什么情况下也可以筹集得到大量的资金,能够如期地偿还自己的债务并以此方式支付给银行的利息。然而,有些公司的各项偿债能力指标均很高,但是却无法如期地偿还已经到期的债务。由此可知,企业的融资能力从另外几个方面看也可能直接影响其偿债能力。4 .企业的盈利能力企业的非流动负债绝大多数都是直接投资在非流动性的资产上,以此形成企业的长期资产。正常的生产和经营条件下企业不得以依靠销售资产为其债务或

12、融资的来源,只能靠生产和企业的经营收入来偿还。从企业借款目的的角度分析来看,企业可以利用资本成本相对较低的负债资金,以获取财务杠杆帮助和增加公司收益利息指出它是自然从由资金所产生的收入中支付。所以,企业的长期偿债的能力与其他行业中最重要的行业之间有着紧密的联系,一般而言,如果企业的盈利能力越强,那么企业的长期偿债能力越强;反之,企业的长期偿债能力就越弱。企业长期出现亏损,就意味着必须要对资产进行变卖或者还债,不然正常的生产运营企业的这种活动就无法继续进行,最终可能会直接影响到投资者及其债权人的收益。所以,盈利能力同样也影响到一家公同的偿债能力。三、山西S偿债能力分析（一）短期偿债能力指标计算与

13、分析1.流动比率计算与分析流动比率是指用一个流动资产的总额来加上流动负债的总量,也就是说每一分钱的流动负债,都会包含多少个能够得到偿还所需要的保证。它反映了企业的流动资产在较短时效内欠债尚未到达预定期限,有可能转换成现金或者资本来偿付流动负债。式（I）流动比率=流动资产/流动负债*100%表12015-2019年山西S流动比率表（金额单位：万元）年度20152016201720182019流动资产合计4946295705516618059706961142497流动负债合计226528396228350424585981797084流动比率2.181.441.891.661.73对于房地产开发

14、公司来说，这个计算的比值越高，说明公司应付偿债的能力越历害，对于公司未来的面临与应对越乐观，债权人则不那么危险，相比较而言则较安全。如果反之则不容乐观。当比值比二大的时候，呆账以及降价存在的风险发生的可能性较小，就算是公司解体，账面一半的价值仍可以变化为现金。但是如果比率太大则表明企业的流动资产相对数量比较多，这样就可能对其经营资金周转效率有很大的影响，获取利润的能力也会因此大打折扣。如表1数据，从整体上看，2015年度公司的偿债能力较强，2016年到2017年虽然指标小于2,但仍有足够的偿债能力，较为良好。对比近5年的统计数据,2015年到2016年流动比率已经下降的很快,2017年到201

15、8年,也是一样,流动比率出现了较大幅度的下降,企业所需要面临的资产和财务风险水平也有所提高,偿债能力相比之前一年明显减弱。山西S2016年到2017年有回升的趋势，另外2018年到2019年，流动比率也有些回升的意思，说明财务风险隆低了一些，偿还短期债务的能力变强了，而近5年行业平均流动比率指标值为1.2,对比其他房地产开发公同，山西S偿债能力是相对不错的。2 .速动比率计算与分析利用一个企业的速动资产减去了企业正在流动的负债就是速动比率,当我们计算到一个速动资产之时就需要通过扣除资产类别中的存货、预付账款、坏账损失、等被称为现金的变化能力较低并且不稳定的项目,因为存贷也有预付费用的变现能力只是不那么强,由此我们就可以判断得出一个企业的速动资产类别是否有足够的变现去帮助偿还一个企业的流动负债。式（2）速动比率二（流动资产-存货-预付账款）/流动负债*100%=速动资产/流动负债*100%表220152019年山西S速动比率表（金额单位：万元）年度20152016201720182019流动资产合计4946295705516618059706961142497存货352622438700547929433326707428预付账款52494305322374323757137810流动负债合计2265283962283504