机械行业周报：“人形机器人第一股”优必选上市建议关注人形机器人、叉车等板块正式版.docx

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1、证券研究报告O上海证券SHANGHAI SECURITIES增持（维持）行业： 机械 日期：2024年01月04日分析师：刘阳东Tel:021-53686144E-mail:liuyangdongSAC 编号：S0870523070002分析师：昊坤坤Tel:021-53686158E-mail:wutingtingSAC 编号：S087052308001周报最近一年行业指数与沪深300比较相关报告：工信部再次表态支持人形机8人产业发 展，政靠利好下工程机械内需或将改善2023年12月27日晴斯拉发布新一代人形机器人，持续关 注人形机唐人、消费电子产业链2023年12月21日珑议关注人寿机器人

2、产业链和检测服务 板块投资机会2023年12月07日“人形机器人第一股”优必选上市，建议关注人形机器人、叉车等板块机械行业周报（2023.12.252023J229）行情回顾过去一周（2023.12.25-2023.12.29）,中信机械行业上涨3.59%,表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第7,具体来看，工程机械上涨4.26%,通用设备上涨3.21%,专用设备上涨4.29%,仪器仪表上涨3.21%,金属制品上涨4.95%,运输设备上涨1.66%。口主要观点“人形机器人第一股”优必选正式在港交所上市，人形机器人商业化进程加速。12月29日，“人形机器人第一股”优必选整陆港交所，历经11

3、年终于完成上市。在上市仪式上，优必选的熊猫机器人优悠和新一代工业版人形机器人WalkerS都亮相敲钟现场。据悉，WalkerS主要用于工业领域，并与多家新能源汽车头部企业合作，分阶段规划人形机器人在制造业场景中的应用。在全球范围内，人形机器人都处于一个快速发展的阶段。人形机器人赛道经过数次起伏，在大模型的帮助下，正迎来其距离商业化量产最近的一步。我们认为，随着机器人应用场景拓展和关键技术突破，人形机器人商业化落地可期，建议关注在人形机器人赛道持续布局的核心零部件厂商和配套高端装备生产企业。建议关注：1）总成：拓普集团、三花智控；2）传感器：柯力传感、东华测试、汉威科技等。3）减速器：绿的谐波、

4、双环传动、中大力德等；4）丝杠：恒立液压、贝斯特等；5）电机：呜志电器、步科股份、雷赛智能等；5）装备：秦川机床、华辰装备、日发精机等。叉车销量连续8个月同比正增长，24年美国降息预期展或将对海外需求形成支撑，建议关注叉车板块。2023年11月销售各类叉车99876台，同比增长20.8%,其中国内市场销量61988台，同比增长19.6%;出口市场销量37888台，同比增长23%。11月叉车销量是自4月以来连续8个月实现销量正增长，美联储12月议息会议释放出2024年或将降息3次的信号，预计或对海外需求形成支撑。我们认为，叉车行业目前向轻型化、智能化、电动化趋势发展，随着行业龙头企业全球竞争力的

5、持续增强，我国叉车产品结构和附加值不断优化和提高，在产品性能、后市场服务水平、品类等方面与国际知名品牌之间的差距不断缩小，出口金额整体上升，明年或在美国3次降息背景下叉车出口景气度有望保持。建议关注产品力和渠道力突出、有出海逻辑或国企改革属性的龙头杭叉集团、安徽合力。口风险提示宏现经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。目录1行情回顾41.1 板块行情41.2 个股行情52行业高频数据跟踪52.1 工程机械设备52.2 自动化设备72.3 锂电设备82.4 半导体设备92.5 光伏设备93原材料价格及汇率走势104行业要闻及公告124.1行业重点新闻124.2重点公司公告135风险提

6、示15图图1:中信一级行业周涨跌幡比枝（%）4图2:机械子板块指数周涨跌幡对比4图3:沪深300和机械子板块指数近两年走势对比4图4:制造业PMl数据跟踪（）6图5:制造业固定责产投资额跟踪（）6图6:房地产开发投资完成额数据跟踪（）6图7:又率销售数据跟踪（台，%）6图8:挖掘机销售数据跟踪（台，%）7图9:小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7图10:汽车起重机销售变动趋势（）7图11:装栽机销售数据跟踪（台，%）7图12:11月M1、M2同比+1.3%、+10.0%（%）8图13:工业机器人产量以及同比变动（台，%）8图14:中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）8图15:

7、金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）8图16:新能源汽车销量以及同比变动（柄，%）8图17:动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）8图18:全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.9图19:中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.9图20:致密料均价（元kg）9图21:单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）9图22:单晶PERCl82/210电池片价格（元/W）10图23:单晶PERCl82/210尺寸组件价格（W）10图24:LME铜、铝价格变动（美元/吨）11图25:中国塑料城价格指数11O上海证券行业周报图26:钢材价格指数数11图27:美元对人民币汇率变动11图28

8、:上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）11图29:动力煤期货结算价（元/吨）11图30:布伦轴原油期货结算价（美元/桶）11图31:全国液化天然气LNG价格（元/吨）11表411：中信机械个股涨跌幅前十名5O上海证券MMiMBHMD1行情回顾1.1 板块行情过去一周(2023.12.25-2023.12.29),中信机械行业上涨3.59%,表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第7,上周沪深300指数上涨2.81%,中小板指数上涨3.49%,创业板指数上涨3.59%,机械行业上涨3.59%,表现良好。从涨跌幅排名看，机械板块在30个中信一级行业中排名第7名，总体表现处于中上游。

9、图1:中信一级行业周涨跌幡比枝()9*4I IiiJliIIIIllILllIlixi今eJ9内林e,q*桃e4rattc*HA*.HMAXXMtaaHf资料来源:iFinDf上海证券研究I所细分板块涨跌幅：上周(2023.12.25-2023.12.29),金属制品涨幅居前，运输设备涨幅最小。具体来看，工程机械上涨4.26%,通用设备上涨3.21%,专用设备上涨4.29%,仪器仪表上涨3.21%,金属制品上涨4.95%,运输设备上眯1.66%。图2：机旅子板块指数周旅映幅对比S3:沪深300和机城子板块指数近两年走势对比O上海证券MBMMniBfID资料来源:FinDf上海证券研究I所资料来

10、源:iFinD,上海证券研究所1.2 个股行情上周(2023.12.25-2023.12.29),中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：恒进感应+49.10%、欧普泰+40.32%、同惠电子+34.00%、同享科技+32.16%、常辅股份+31.47%、荣亿精密+27.87%、宇邦新材+26.70%、七丰精工+25.84%、瑞奇智造+25.41%、合肥高科+24.95%;跌幅排名前10的个股分别是：古鳌科技-20.95%、星光农机77.78%、丰光精密74.56%、宏盛股份-13.69%.银宝山新72.53%、迈得医疗-9.78%、昆船智能一9.16%、锋龙股份-8.48%、浙江大农-7

11、.65%、展鹤科技-7.43%。表1:中信机械个股涨跌幅前十名涨幅前十排序股票简称跌幅前十周深跌幅周换手率排序股票简称周涨跌幅周换手率1恒进感应49.10%78.41%1古鳌科技-20.95%43.34%2欧普泰40.32%111.95%2星光农机-17.78%70.82%3同惠电子34.00%20.39%3丰光精密-14.56%79.95%4同享科技32.16%74.70%4宏盛股份-13.69%37.56%5常辅股份31.47%16.94%5银宝山新-12.53%128.93%6荣亿精密27.87%80.78%6迈得医疗-9.78%7.93%7宇邦新材26.70%89.90%7昆船智能-9

12、.16%56.26%8七丰精工25.84%49.04%8锋龙股份-8.48%71.15%9瑞奇智造25.41%50.22%9浙江大农-7.65%97.01%10合肥高科24.95%87.92%10展鹏科技-7.43%22.74%资料来源:iFinD,上海证券研究所2行业高频数据跟踪2.1 工程机械设备1) 2023年12月PMI为49.0%,环比上月-0.4pct;2) 2023年11月制造业固定资产投资额累计同比+6.3%,增速较上月+0.1pct：3) 2023年11月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.4%,增速较上月0.1pct:4) 2023年11月叉车销量为10.0万台，同比+2

13、0.8%,环比上月+1.8%:O上海证券MMHraaMD5) 2023年11月挖掘机销量为1.5万台，同比37.0%,环比上月+2.3%:6) 2023年11月小松挖掘机开工小时为101.2小时，同比+4.1%,环比上月+0.2%：7) 2023年11月汽车起重机销量同比9.2%,增速较上月+1.7pct:8) 2023年11月装载机销量为8873.0台，同比-34.7%,环比上月+18.0%。图4：制造业PMI数据跟踪()资料来源:FinD,上海证券研究所图5：制造也固定资产投资额跟蹂(%)资料来源:FinD,上海证券研究所图6:房地产开发投资完成领数据跟踪(%)资料来源:IFinD,上海证

14、券研究所图7:叉车销售数据跟踪(台，%)O上海证券MBMMnMfID图8:挖掘机销售数据跟踪(台，%)资料来源:iFiD,上海证券研究所图9：小松挖掘机开工小时跟踪(小时，%)资料来源:iFiD,上海证春研究所图10:汽车起重机销售变动叁势(%)资料来源:FinD,上海证券研究所图11：装载机销售数据跟嬴(台，%)资料来源:FinD,上海证券研究所2.2 自动化设备1) 2023年11月M1、M2分另”同比+1.3%、+10.0%,增速分别较上月0.6、-0.3pct:2) 2023年11月工业机器人产量为3.6万台，同比-9.4%,环比上月+9.9%,同比增速较上月+5.9pct;3) 2023年11月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.4万台，同比+0.8%,环比上月+15.5%,同比增速较上月+2.4pct;4) 2023年11月金属切削机床产量当月值为5.7万台，同比+23.9%,环比上月+7.5%。O上海证券MMIMnBB