人工智能行业月报：大模型应用加速落地AIGC加速融入多业态 20231204 -银河证券正式版.docx

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1、2023年12月4日行业深度报告计算机大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业计算机行业推荐“人工智能行业月报维持评级分析师 吴现靖(8610) 66568589区：wuyanjing分析师证书编码：S0130519070001鲁佩S： (021 ) 20257809闻 lupei_yj分析师证书编码：S0130521060001研究助理胡天昊介：(8610) 80927637因：hutianhao_yj行业数据2023-11-30核心观点: 11月人工智能板块筑底企稳，反弹在即人工智能板块行业指数（884201.WD11月涨跌幅为6.06%,2023年年初至今上证综指下跌1.93%,沪深30

2、0下跌9.70%,创业板指数下跌18.07%,人工智能板块上涨35.88%。我们认为，经过自年中起超4个月的调整，人工智能板块已完成筑底，伴g看政策利好桎加大模型盈利能力爆发，新一轮行情正处于启动前夕。 数据要素产业政策频发，打开万亿蓝海市场2023年11月，浙江省标准化研究院牵头制定的数据资产确认工作指南发布，将于2023年12月5日起正式实施，是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准。11月25日，2023全球数商大会数据交易链正式启用，十省市实现“一地挂牌、全网互认Z数据交易链面向数据要素流通市场全产业全流程，提供数据交易基础服务、数据交易增值服务、数据交易保障服务、数据资产金融服

3、务等。我们认为，伴随国家数据同成立产业政策将持续加码，数据要素市场迎来广阔空间，重点关注数据资产持有者，数据要素运营商，数据要素基础设施核心供应商。 Pikal.0出圈、SkyAgent开启内泅，生成式Al技术迎来爆发.美国时间月28日，Al初创公司Pika宣布旗下Al视频生成软件Pika1.0,实现制作3D动画、动漫、电影，还支持画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑功能，使专业质量的视频创作实现大众化。12月1日昆仑万维发布了SkyAgem平台，基于天工大模型，用户无需代码编程，即可在几分钟之内部署属于自己的AlAgents,完成各种私人定制需求。我们认为，未来AIGC赋能多业态应用或将加

4、速落地，爆款级产品有望快速推出。 英伟达推迟H20等芯片出货日期，Al芯片国产替代前景广阔11月10伟达宣布将基于H100推出三款针对中国市场的Al芯片HGXH20、L20PcIe、1.2PCIe.其中用于大模型训练的H20理论算力要比英伟达H100GPU芯片降80%左右，而且增加HBM显存和NVLink互联模块以提高算力成本，预计价格仍高于昇腾910BC近日相关产业链人士透露英伟达H20等系列芯片最快将在2024年1月开始接受预定。我们认为，面对国内智能算力供不应求局面及政策不确定性，有望加速国产替代进程，相关产业链将持续受益。 投资建议：建议关注1、上游Al芯片国产替代相关机会；2、华为产

5、业链及生态伙伴相关机会：3、逐步向国产的自主Al算力为底座迁移的MAAS及相关应用的机会。重点推荐：中科创达、超图软件、同花顺、嘉和美康、彩讯股份、拓尔思、萤石网络、国能日新、上海钢联、深桑达A、中科曙光、中科星图、海康威视、金山办公、英方软件、柏楚电子、中控技术、科大讯飞、昆仑万维、万兴科技、暗光数创等公司。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险：消费需求不及预期风险：行业竞争加剧风险。目录一、市场行情回顾2（一）整体行情2（二）代表企业2（三）板块估值3二、人工智能产业政策动态5（一）数据要素、数据交易所最新新闻及政策5（二）算法端：国内外巨头大模型动态7（

6、三）算力端：Al服务器、Al芯片最新动态9三、人工智能前沿行业动态10（一）前沿技术动态101、人工智能助胰腺癌早筛率提升102、中国电科第一代人形机器人发布，通用机器人离我们有多远？113、精准“爆破”癌细胞！我国首台硼中子俘获治疗样机成功研制124、从容利落一抖动抑制技术更上层楼！机器人更快更准更稳！135、智能机器人“上岗”种田146、研究人员3D打印出有骨骼、韧带和肌腱的机器人手15（二）前沿政策动态16四、前沿企业动态16（一）前沿产品动态161、2023高交会一系列新产品迭出172、小米米家全能扫拖机器人M30Pro上架：创新毛发切割基座203、身手敏捷、稳步行走，首发人形机器人亮

7、相第27届中国（国际）小电机展214、欧姆龙移动机器人MD-650：65Okg有效载荷，中型负载的理想之选225、首款基于开源鸿蒙系统的专业级人形机器人正式发布236、中国电科21所第一代人形机器人发布，下一步或将迈向“大长腿”247、智能焊接机器人“上新”258、索尼护理机器人亮相：可简单对话、测量体温等，名为“花酱”259、商用清洁机器人哈工澳汀首次海外展，斩获“创新卓越”大奖，无水清洁模式受国际清洁26（二）投融资事件27五、风险提示28一、市场行情回顾（一）整体行情A股人工智能指数（884201.WD截至11月末收盘价为7005.58,月涨跌幅为6.06%。计算机行业指数（801750

8、.SI）截至数月末收盘价为4305.95,月涨跌幅为2.59%。图LIl月人工智能指数表现资料来源：Wind,中国银河证券研究院（二）代表企业A股wind人工智能指数（884201.WD截至11月30日总市值14567.87亿，含成分股66支,权重等分。上市板分布为主板17支，创业板28支，科创板6支，中小板15支。表1：11月份人工智能板块涨幅前十股票代码股票简称11月30日收盘价（元）月深跌幅相对计算机300364.SZ中文在线29.49109.30%106.71%688256.SH寒武纪-U149.8139.71%37.12%688228.SH开普云52.936.41%33.82%688

9、327.SH云从科技-UW16.924.63%22.04%000977.SZ浪潮信息35.2319.87%17.28%603533.SH学阅科技22.419.02%16.43%001339.SZ智微智能27.518.03%15.44%300781.SZ因赛集团25.216.83%14.24%300222.SZ科大智能8.0314.39%11.80%605168.SH三人行66.9911.28%8.69%资料来源：Wind,中国银河证券研究院表2,11月份人工智能板块跌幅前十股票代码股票简称11月30日收盘价月涨跌幅相对计算机1中国原网址分-7.78%-10.37%OO2MB24.43-7.32

10、%-9.91%600410.SH华胜天成7.36-6.24%-8.83%300250.SZ初灵信息18.33-5.42%-8.01%300465.SZ高伟达10.21-5.29%-7.88%300458.SZ全志科技23.76-5.00%-7.59%301316.SZ意博云通24.27-4.71%-7.30%002415.SZ海康威视34.79-4.55%-7.14%002049.SZ紫光国微72.45-3.78%-6.37%600570.SH恒生电子30.03-3.50%-6.09%资料来源：Wind中国银河证券研究院(三)板块估值人工智能指数(884201.WI)重要成分股过去三年整体营业

11、收入复合增长率11.33%,净利润复合增长率3.97%,截至11月30日平均估值PE(ttm)77.38倍，PS(Wm)3.62倍。图2,人工智能板块市场表现资料来源：Wind,中国银河证券研究院表3,人工智能主JS基金一览基金代码基金简称(官方)基金类型基金规模(亿元)最新收盘日(元)近1月回报(%)近3月回报(%)近6月回报(%)001986前海开源人工智能契约型开放式7.981.370.72-14.57-17.55005729南方人工资能主题契约型开放式4.861.96-0.91-12.39-17.22005844东方人工智能主题A契约型开放式5.621.04-1.451.188.920

12、05962宝盈人工智能A契约型开放式5.282.024.28-8.98-11.86005963宝盈人工智能C契约型开放式2.071.944.22-9.16-12.22006281万家人工帮能A契约型开放式11.391.846.54-13.16-27.59008020华富中证人工智能产业契约型开放式1.110.713.45-8.72-18.72ETF联接A008021华宫中证人工招能产业契约型开放式1.220.713.43-8.78-18.84ETF联接C008585/中国银方可证券Jn0.722.71-7.03-16.05ISECURITIEST九吹008586华夏中证人工智能主题契约型开放式

13、3.510.712.68-7.11-16.18ETF联接C009239融通中证人工智能主题C契约型开放式1.091.192.63-7.2416.00011832西部利得中证人工智能A契约型开放式1.390.793.26-7.81-16.06011833西部利得中证人工智能C契约型开放式1.020.783.23-7.91-16.23011839天弘中证人工智能主题A契约型开放式1.060.792.87-6.84-15.30011840天弘中证人工智能主题C契约型开放式4.610.782.86-6.89-15.38012733易方达中证人工智能主题契约型开放式3.010.902.79-7.02-15.87ETF联接A012734易方达中证人工智能主题契约型开放式4.530.902.79-7.04-15.91ETF联接C014162万家人工智能C契约型开放式10.111.816.48-13.34-27.87014630汇添富中证人工智