2024国内外锌铜产业发展分析.docx

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1、中国锌产业发展状况综述（万吨）量一一同比增幅（）607050*.60IimHIli1月2月3月4月5月6月7月8月9月图12010年19月中国锌产量情况世界金属统计局公布的数据显示，2024年18月，全球锌市供应过剩为25.3万吨。精炼锌产量和消费量高于2024年年初触及的纪录低位。国际铅锌探讨小组公布的数据则显示,18月，全球锌市供应过剩16.6万吨，全球精炼锌运用量为817.4万吨；同期，全球精炼锌产量为834万吨，高于2024年同期的723.6万吨。尽管今后几年中国锌业的发展趋势将与世界锌业的发展趋势大致相同，但中国锌业的发展将确定着世界锌业的将来。中国锌业发展状况2024年，中国铅锌总

2、产量达806.46万吨，占我国10种有色金属总产量的30.95%,其中锌产量连续18年位居世界第一。锌的最终消费主要集中在建筑、通信、电力、交通运输等行业，中间消费主要是镀锌钢材、压铸锌合金、黄铜、氧化锌以及电池。由于中国经济持续增长，中国建筑（4.00,0.06,1.52%）业、汽车工业等行业的需求强劲导致锌消费领域的需求大幅增长。1 .产量增长19月，中国锌产量为382.9万吨，同比增长23.8%。2024年以来，中国锌产量虽略有波动，但整体呈增长态势，9月产量较1月增长34.3%,且与2024年同期相比，各月均有所增长。19月，中国锌的日均产量为1.4万吨。19月，中国锌精矿产量为277

3、.3万吨，同比增长31.9%。整体来看，2024年以来，中国锌精矿产量在经验了前6个月的增长后，7月起先逐步下滑，且各月产量均比2024年同期有较大幅度增长（图1）。2 .进出口下降19月，中国锌及其制品出口总值为2.05亿美元，同比增长61.6%。整体来看，2024年以来，中国锌及其制品出口总值略呈下降趋势，9月出口总值较1月下降了64.6%,但各月出口总值总体较2024年同期有大幅增长。19月，中国共出口精炼锌35682吨，同比增长313.7%。2024年以来，精炼锌出口始终呈下降趋势，9月出口量较1月下降89.1%。但与2024年同期相比，仍呈明显的增长态势，可见出口在复原。19月，中国

4、共向韩国出口精炼锌6566吨，同比增长36.9%；向新加坡出口5029吨，同比增长83714.5%。19月，中国锌及其制品进口总值为9.13亿美元，同比下降18.2%。整体来看，2024年以来，锌及其制品进口总值呈涨跌互现的局面，但与2024年同期相比，各月则呈较明显的下降趋势。19月，中国共进口精炼锌242834吨，同比下降59.6%。2024年以来，中国精炼锌进口呈涨跌互现的局面，波动较大，且进口量明显小于2024年同期。19月，中国共从澳大利亚进口精炼锌76674吨，同比下降53.8%；从哈萨克斯坦进口33716吨，同比下降57.4%；从纳米比亚进口36638吨，同比下降64.5%；从秘

5、鲁进口5233吨，同比增长62.8%；从韩国进口24976吨，同比下降55.2%。3 .价格上涨，库存增加根据上海现货价格统计，19月，上海现货0#锌锭的平均价格为17060元/吨，1#锌锭的平均价格为17033元/吨。2024年以来，上海现货锌锭的平均价格虽有波动，但整体改变不大。为了抑制锌市的价格炒作，国家发改委在11月2日发布公告称，国储物资调整中心受国家物资储备局托付以公开竞价方式销售部分国家储备锌锭，数量5万吨，竞价销售时间为2024年11月9日全天。截至9月30日，LME锌库存比8月削减5800吨，至616750吨。2024年以来，LME锌库存虽有波动，但整体呈增长态势，且增幅不大

6、，9月库存较1月增长24.2%；截至9月末，SHFE锌库存增加22742吨，至254310吨，从自6月份以来连续3个月下降的趋势中复原上升。中国锌产业存在的问题及建议1 .产能过剩根据中国有色金属工业协会的统计，20242024年，中国铅锌业固定资产投资从31亿元增至325亿元，年增长近50%。目前，中国的锌冶炼产能超过600万吨，预料每年增加40万吨，2024年中国锌冶炼产能在800900万吨。而中国有色金属行业协会提出的有色金属“十二五”规划草案显示，至2024年，中国国内对精炼铜、电解铝、铅、锌等10种有色金属产量将限制在4100万吨以内，并依据产业政策全部淘汰落后产能。在4100万吨1

7、0种基本金属中，锌可能为670万吨。可以预见，调整产业结构、转变经济发展方式，锌冶炼企业的兼并重组，向优势企业重组的进程会加快。2 .承受环保及能源压力由于今年年底为“十一五”规划大限，为实现国家要求的降耗指标，近期不少地方纷纷实行措施限制社会用电。据了解，受影响的铅锌企业不只是产铅大省的河南，节能减排指标完成状况更严峻的广西同样限制了省内铅锌企业的开工率，而陕西也同样有意将限电的矛头指向铅锌企业。目前锌产量最大的广西，10月份铅锌企业受限电影响，开工率不足50%o近年来，由于国家对环保的监管力度加大，企业用于环保的投入将会越来越多，将来实现污水零排放的企业会越来越多。3 .原材料成本高今后进

8、口锌矿的加工费将更加严峻，而进口数量则取决于市场价格和走势。中国通过海外并购的方式寻求更多的资源勘探权和开发权，主动扩大国际合作或者进行并购，建立能源资源基地，是争夺国际矿产资源价格话语权的战略须要。国内市场的激烈竞争将促使越来越多的企业向海外投资，但海外投资具有肯定的风险，尚需谨慎。国内锌行业现状及发展趋势分析产业结构不合理我国锌冶炼行业结构不合理，小企业多而分散，产业集中度低，全国300家锌冶炼企业分布在27个省。2024年，全国前十名锌冶炼企业总产量占全国产量的33.98%,较2024年仅增长1%,但当年全国锌产量同比增长10.42%,可见，锌产量快速增长以小企业生产增长为主。国内锌行业

9、产业集中度与有色金属产业调整和振兴规划的要求差距较大,分散的生产组织结构，不仅造成企业经营行为粗放，重复建设严峻，行业自律实力差和恶性竞争，还严峻减弱了我国锌工业的整体竞争力。冶炼工艺落后，环境污染严峻国内现有锌冶炼工艺以湿法为主，火法仍占30%,环境污染比较严峻，特殊是一些中小企业装备水平低，冶炼水平低，资源的综合利用率不高。低水平的冶炼工艺促使“血铅事务”频出。2024年陕西凤翔县血铅超标，湖南武冈市文坪镇也同样出现血铅超标事务。这些事务给当地群众生产生活造成了肯定危害，并产生了不良的社会影响。资源对外依靠度不断提高我国锌矿山资源的特点是大矿少、小矿多；富矿少、贫矿多；易采易矿少、难采难选

10、矿多；绝大部分探明矿点已经得到开发利用，未被开发利用的储量大多集中在建设条件和资源条件不好的矿区，后备资源缺乏。过去10年，我国锌产量增速平均为9.9%,同期锌精矿产量同比增速仅为6.1%,矿产量增速滞后于冶炼产量的增速。特殊是在国际金融危机期间，由于锌价格跌破冶炼企业的成本价，较多矿山和冶炼厂停产，去年12月份，国内锌矿产量平均只有12万吨，冶炼厂产量平均不足26万吨。后期随着价格的回升，锌矿开工率和冶炼厂开工率快速提高，但冶炼厂产能复苏明显快于矿山产能复苏，锌矿原料进口大幅增加。去年110月份我国锌矿进口较2024年同期增加56.77%,其中4月、5月和7月锌矿进口同比增长超过130%。去

11、年我国进口大量锌矿并不是特殊状况，2024年由于需求推动，我国锌矿进口迅猛增加，当年各月份进口同比增速均维持在100%400%。这从一个侧面反映了我国锌矿资源的匮乏。在去年9月初实行的国际铅锌年会上，中国有色金属工业协会副会长尚福山在谈及中国铅锌行业存在的问题时表示，中国的铅锌储量只够开采7.7年和6.4年，资源供应偏紧将影响到国内铅锌行业的可持续发展，多数大中型冶炼企业的原料自给率不足30%,新建冶炼企业原料自给率也都没有达到30%的要求。尽管我国锌工业出现投资热，但在全球市场竞争中的优势并不明显，特殊是随着国内锌矿产资源的下降，锌产业的可持续发展实力严峻减弱。己争取肯定话语权，但影响力有限

12、近年来，随着我国期货市场的发展，一些大宗商品的期货价格正在渐渐成为国际性价格。以当前有色金属产品为例，上海的铜和铝期货价格都有肯定的独立行情，也对LME产生相当的影响。但是，我国对大宗商品定价的话语权还很少。虽然上海金属市场对伦敦市场的影响力正渐渐增大，但影响力还很有限；尽管上海期货市场给国内锌企业供应了一个套期保值的平台，但更多的是国际市场价格的大幅波动通过上海和伦敦价格之间的联动给相关企业带来较大经营风险，这与我国是最大的锌消费市场不相称。这主要是因为我国期货市场的发展还没有达到肯定规模。争取更多定价的话语权的根本方式是大力发展国内商品期货市场，引导和激励产业企业参加期货交易，让更多国内企

13、业通过期货市场来发觉价格、规避风险，以提高我国在大宗商品领域的国际议价实力。另外，国内锌行业集中度低、企业谈判实力弱也是造成议价实力低的一个重要缘由。我国贸易主体过多，平均规模较小，行业集中度较低，很难形成合力，而谈判的外方产业集中度高。因此，我们的企业必需加速进行产业整合，提高产业集中度，转换经济增长方式，才能逐步在大宗商品国际贸易定价中取得优势。收紧流淌性考验企业经营才智1月7日，3个月期央票发行收益率4个月来首次上升。1月12日央行确定提高存款打算金率0.5个百分点并再次提高1年期央票利率8.29个基点，2000亿元28天期天量正回购等措施接连而至。央行要求银行限制信贷规模和投放速度使市

14、场惊慌起来。2月12日，央行再次确定提高存款打算金率0.5个百分点，央票、正回购等收紧流淌性的政策操作接踵而至。央行限制通货膨胀的决心是坚决的。在这种状况下，生产商的资金状况、应对产品价格猛烈波动的实力将会受到考验。今年锌市场仍供大于求与各大生产商扩大产能形成显明对比的是，目前锌市场仍处于供大于求的局面。依据国际铅锌探讨小组的统计，2024年全球锌市场出现44.5万吨的过剩，2024年过剩量将下降到22万吨，预料2024年锌产量为1226万吨，较2024年增长98.3万吨，增幅8.72%；全球消费锌为1204万吨，较2024年增长120.8万吨，增幅ILl5%。全球锌市场供需状况将较20242

15、024年供需状况有所改善，但仍处于供大于求状态。依据安泰科预料，去年国内锌过剩50万吨左右，进入2024年，LME锌库存在我国春节期间大增4万多吨，截至2月25日上期所库存注册仓单达到18.6万吨，而且没有出现明显削减迹象。库存增加迹象还在印证着实体经济的消费还没有有效启动。将来行业竞争趋势丰厚利润使潜在进入者伺机而动2024年，国内锌冶炼的加工费特别可观，使得国内各家锌冶炼厂不断扩大产能，与此同时，相关冶炼厂也在主动介入锌冶炼行业，如江西铜业集团公司40万吨铅锌冶炼项目一期于今年起先土建工作，2024年建成投产；铜陵有色通过并购池州有色金属有限公司及安徽科威金属材料股份有限公司的方式扩张产能

16、等。2024年12月180,紫金矿业发布公告以2.19亿元增持内蒙占锌铅采矿及冶炼业务。2024年驰宏锌错投资塞尔温铅锌矿项目使公司挤身世界级大矿开发行列。丰厚的加工利润使得各类企业通过各种途径竞相进入锌冶炼行业，这势必造成锌冶炼行业将来竞争更加激烈。现有企业间竞争日趋激烈国内锌产业结构的调整一方面须要政府政策的引导，另一方面须要企业间的竞争来淘汰掉落后的生产企业。虽然政府正在通过出台相关政策激励大型企业发展壮大，但行业结构的升级还是须要通过市场的竞争来完成。据中国有色金属工业协会统计，2024年在建铅锌冶炼项目116万吨，相当于2024年产能的30%左右。随着产能的逐步扩大，企业不得不面临更大的原材料、产品价格波动等风险和环境责任。而为了争夺市尝原材料资源等,冶炼企业间的竞争必将越来越激烈，现有企业在价格、规模、行业影响力、对环境的影响等方