证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》预测试卷一[新型题].docx

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1、证券分析师胜任能力发布证券研究报告业务预测试卷一新型题单选题1.中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为()。A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.公开市场业务(江南博哥)D.直接信用控制正确答案：B参考解析：中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为再贴现政策。法定存款准备金率是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。在多数发达国家，公开市场业务操作是中央银行吞吐基础货币.调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。中国

2、公开市场业务包括人民币操作和外汇操作两部分。直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额.信用条件限制.规定金融机构流动性比率和直接干预等。单选题2.判定系数r平方越大，则()。A.指标之间显著性越大B.指标之间依存程度越大C.指标变量之间相关性越小D.指标变量之间相关性越大正确答案：B参考解析：判定系数r平方越大，表明依存度越大。单选题3.一条下降趋势线是否有效，需要经过()的确认。A.第三个波谷点B.第二个波谷点C.第二个波峰点D.第三个波峰点正确答案：D参考解析：一条下降趋势线是否有效，需要经过第三个波峰点的

3、确认；一条上升趋势线是否有效，需要经过第三个波谷点的确认。单选题4.()预测方法包括选择趋势模型.求解模型参数.对模型进行检验.计算估计标准误差等四个步骤。A.自回归预测法B.指数平滑法C.趋势外推法D.移动平均法正确答案：C参考解析：趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤：选择趋势模型.求解模型参数.对模型进行检验.计算估计标准误差。单选题5.关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是()。A.理论上，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌B.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的，盈利增加，股价上涨C.一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低D.股份分割通

4、常会刺激股价上升正确答案：B参考解析：股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。单选题6.下列表述中错误的是()。A.通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高B.标的资产分红付息将导致标的资产的价格下降C.一般来说，协定价格与市场价格间差距越大，期权时间价值越大D.在其他条件不变的情况下，美式期权期间越长，期权价格越高正确答案：C参考解析：一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值就越小；反之，则时间价值越大。这是因为时间价值是市场参与者预期标的物市场价格变动引起其内在价值变动而愿意付出的代价。单选题7()就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相

5、似，不同类别的数据尽可能相异。A.分类B.预测C.关联分析D.聚类分析正确答案：D参考解析：翥类就是利用数据的相似性判断出数据的聚合程度，使得同一个类别中的数据尽可能相似，不同类别的数据尽可能相异。单选题8.当基差变小时，套期保值者()。A.赚钱和亏损均有可能B.亏损C.盈亏相抵D.赚钱正确答案：A参考解析：K要看是对于买进套期保值者还是对卖出套期保值者来说。基差走弱，有利于买进套期保值者，而不利于卖出套期保值者；基差走强，有利于卖出套期保值者而不利于买进套期保值者，因此基差走弱时，若投资者是买进套期保值者，则赚钱，是卖出套期保值者，则亏损。单选题9某种商品的价格提高2%,供给增加1.5%,则

6、该商品的供给价格弹性属于()。A.供给弹性充足B.供给弹性不充足C.供给完全无弹性D.供给弹性一般正确答案：B参考解析：供给价格弹性是供给量相对变化与价格相对变化之间的比率。其计算公式为：供给价格弹性系数=供给量的相对变动/价格的相对变动。根据题意由于供给弹性系数ES=L5%2%1,则供给弹性不充足。故本题选B。单选题HO.以J.表示实际观测值，夕表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使()最小。A, (%3)B, 为4c.VD.正确答案：B参考解析：最小二乘准则认为，之和方的选择应使得残差平方和最小，即：0=Ve2=V(1-v.)z=Y*V.-(ef+t.)占.占占一.-，上式达到

7、最小即为最小二乘准则(原理)。这种估计回归参数的方法称为普通最小二乘法(OLS)。单选题IL某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%,总资产收益率为5临给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为()次。A. 1.88B. 2.50C. 2D. 2.35正确答案：B参考解析：依题意，营业收入二营业成本(1-营业毛利率)=16000(1-20%)=20000(万元)；流动资产周转率=营业收入平均流动资产二20000(7500+8500)/2=2.5(次

8、)。单选题12.对股票投资而言，内部收益率是指()。A.投资本金自然增长带来的收益率B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资终值增长一倍的贴现率正确答案：B参考解析：内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率。对于股票而言，内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。单选题13.()收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A.正常的B.反向的C.双曲线D.拱形的正确答案：D参考解析：拱形的收益率利率曲线,表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系。单选

9、题14.使用国债期货进行套期保值的原理是()。A.国债期货流动性强B.国债期货的标的利率与市场利率高度相关C.国债期货交易者众多D.国债期货存在杠杆正确答案：B参考解析：B项正确，使用国债期货进行套期保值的原理是国债期货的标的利率与市场利率高度相关。当利率变动引起国债现货价格或利率敏感性资产价值变动时，国债期货价格也同时改变。套期保值者可以根据对冲需要，决定买入或卖出国债期货合约的数量，用一个头寸(现货或期货)实现的利润抵消另一个头寸蒙受的损失，从而锁定相关头寸的未来价格，降低资产的利率敏感性。单选题15.在计算资产负债率时所使用的负债总额指的是()。A.长期负债总额B.短期负债与长期负债的总

10、额C.短期负债总额D.扣除“一年内即将到期的长期负债”的负债净额正确答案：B参考解析：负债总额是指过去的交易,事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业，包括长期负债和短期负债。其中，长期负债是指偿还期在一年以上，或超过一年的一个经营周期的债务。单选题16.某可转换债券的发行日期是2008年7月1日，面值是100O元，息票率是12斩市场价格是1170元。每只债券可以转换成30只普通股，每股的交易价格是25元。这只债券的当期收益率是()。A. 5.83%B. 8.78%C. 10.26%D. 16.58%正确答案：C参考解析：根据公式，当期收益率二年利息收入市场价格又100%=(1

11、2%X1000)1170100%=10.26%o单选题17.供给曲线中的供给量代表的是()。A.厂商愿意提供的数量B.厂商能够提供的数量C.厂商的生产数量D.厂商愿意并且能够提供的数量正确答案：D参考解析：供给曲线中的供给量是指个别厂商在一定时间内，在一定条件下，对某一商品愿意并且有商品出售的数量。故本题选D。单选题18.某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期(共60天)，单利计息，票据到期时，出票人应付的本利和即票据终值为()元。A. 1202B. 1204C. 1206D. 1208正确答案：D参考解析：单利终值的计算公式为：F=PPin=

12、P(lin)；票据到期，出票人应付的本利和为:F=1200(14%60/360)=1208(元)。单选题19.市场组合()。A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效C.与无风险资产的组合构成资本市场线D.包含无风险证券正确答案：C参考解析：由无风险证券出发并与原有风险证券可行域的上下边界相切的两条射线所夹角形成的无限区域便是市场的可行域。由无风险证券出发并与原有风险证券可行域的有效边界相切的射线，便是在现有条件下所有证券形成的可行域的有效边界，即市场与无风险资产的组合构成资本市场线。单选题20.()不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成

13、的序列。A.平稳时间序列B.非平稳时间序列C.齐次非平稳时间序列D.非齐次非平稳序列正确答案：D参考解析：非平稳时间序列又可分为齐次非平稳时间序列和非齐次非平稳序列，非齐次时间序列不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的，所以不能通过差分变换为平稳序列，可以使用哥变换使其平稳化。单选题2L某投机者预计某商品期货远期价格相对其近期价格将上涨，他准备进行该品种的套利，他应该采用()套利。A牛市B.熊市C.跨商品D.跨市正确答案：B参考解析：商品期货套利的种类主要有四种，分别是跨期套利.跨商品套利.跨市场套利和期现套利。由于预计某商品期货远期价格相对其近期价格将上涨，卖出较近月份的

14、合约同时买入较远月份的合约获利可能性较大，所以，该套利既是跨期套利也是熊市套利。单选题22.通过备兑开仓指令可以()。A.减少认沽期权备兑持仓头寸B.增加认沽期权备兑持仓头寸C.减少认购期权备兑持仓头寸D.增加认购期权备兑持仓头寸正确答案：D参考解析：备兑开仓指令是投资者在拥有标的证券(含当日买入)的基础上，提交的以标的证券百分之百担保的卖出相应认购期权的指令。通过备兑开仓指令可增加认购期备兑持仓头寸。单选题23.短期内必补是()的特征。A.消耗性缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.普通缺口正确答案：D参考解析：普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱，一般会在3日内回补，这是它的一个明显特征；同时，很

15、少有主动的参与者，成交量很小。普通缺口的这种短期内必补的特征，给投资者短线操作带来了机会。单选题24.标准普尔公司定义为()级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金，尽管在通常情况下其能得到足够的保护，但变化的环境可能削弱该级债务的还本付息能力。A. CCB. A.CBBBD.BB正确答案：C参考解析：标准普尔公司将债券等级分为九级。其中，BBB表示有足够的还本付息能力，但经济条件或环境的不利变化可能导致偿付能力的削弱。单选题25.改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致()。A.出口增幅上升，外商直接投资上升B.出口增幅下降，外商直接投资下降C.出口增幅上升，外商直接投资下降D.出口增幅下降，外商直接投资上升正确答案：B参考解析：改革开放以来，我国国民经济的对外依存