2023年中国金融租赁行业研究报告.docx

《2023年中国金融租赁行业研究报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2023年中国金融租赁行业研究报告.docx（21页珍藏版）》请在优知文库上搜索。

1、2023年中国金融租赁行业研究报告第一章行业概况1.1定义金融租赁是一种融资方式，其中租赁公司（出租人）为企业（承租人）购买所需设备，并在租赁期内由承租人使用。承租人负责支付租金，租赁期满后有权选择退租、续租或购买设备。这种方式的关键特征是出租人保留所有权，而承租人享有使用权。金融租赁的形式主要包括直接融资租赁和售后回租。直接融资租赁是传统的租赁方式，其中租赁公司直接购买设备并出租给企业。而售后回租则是一种创新的融资手段，允许企业将已拥有的设备出售给租赁公司，然后再租回，从而盘活固定资产。金Ii租赁分类承租人经铺商收集审修青料 交付/售后金融租赁的主要特征包括:设备选择由承租人决定：承租人选定

2、设备或供货商，出租人随后购买并提供给承租人使用。涉及三方当事人：包括出租人、承租人和供货商。所有权与使用权分离：在租期内，所有权属于出租人，而使用权则属于承租人。不可解约性：一旦签订租赁合同，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。租赁期满的选择权：承租人可选择退租、续租或购买设备。金融租赁的优势在于其为企业提供了灵活的融资途径，尤其对于资金密集型的大型设备采购。通过金融租赁，企业可以无需大量初始投资即可获取必要的设备，有助于优化现金流和财务结构。此外，金融租赁还可以提供税收优惠，因为租金支付通常可以作为经营成本抵扣。金融租赁，作为一种融资手段，已在全球范围内得到广泛应用，特别是在大型设备和技

3、术先进设备的采购中。它的本质是一种中长期信贷形式，由租赁公司支付设备全额价款，相当于为企业提供100%的信贷支持。在许多发达国家，大型设备的采购几乎有一半是通过金融租赁实现的，使其成为国际上最普遍的融资方式之一。然而，金融租赁也存在一些局限性，如租赁成本可能高于直接购买，特别是对于长期使用的设备。此外，由于合同的不可解约性，企业需要谨慎评估其长期设备需求，以避免潜在的财务风险。1. 2发展简史中国金融租赁行业的发展历程可划分为三个主要阶段：萌芽期、发展期和成熟期，每个阶段都见证了行业的重要转变和发展。萌芽期（19811998年）改革开放初期的1981年标志着中国金融租赁行业的起始点。这一时期，

4、中国经历了外汇紧缺的挑战，为引入外资，首家租赁公司一一东方租赁有限公司成立。到了1986T987年，金融租赁市场的参与者迅速增多。中国人民银行开始介入金融租赁公司的管理和审批，这一时期，国有金融租赁公司陆续成立，非银行金融机构也开始布局金融租赁业务，标志着中国金融租赁行业的萌芽。发展期（1999-2007年）1999年6月，中国人民银行组织了关于金融租赁行业困境、发展和出路的研讨会。接下来的两年，金融租赁行业在法律、监管和会计准则等方面建立了相应的法律法规，金融租赁公司的融资功能和资产管理功能得到了显著强化。从行业格局上看，金融租赁公司开始发生分化和改组，资产不良的公司被淘汰，行业进入了有序发

5、展的新阶段。成熟期（2008年至今）2008年，中国首批获准的5家银行系金融租赁公司全部启动。2010年，中国石油成为国内首家由产业类企业控股的金融租赁公司。此后，金融租赁行业的企业数量开始逐渐增加。2015年9月，国务院办公厅发布关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见，为金融租赁行业的发展制定了科学规划和部署，标志着中国金融租赁行业进入成熟发展阶段。中国金融租赁行业从初步探索到逐步成熟，经历了从政策引导、市场参与者增多到行业规范和监管体系建立的过程。行业的成熟发展得益于政府的政策支持和市场需求的增长，同时也反映了中国经济发展和金融市场深化的整体趋势。如今，中国金融租赁行业已成为服务实体经济，

6、支持产业升级和技术创新的重要力量。2. 3发展现状中国金融租赁行业，长期以来分为两大类：一是由原中国银行保险监督管理委员会批准的金融租赁公司，属于非银行金融机构；二是由商务部批准的租赁公司，主要由非金融机构设立。近年来，受监管趋严和宏观经济下行压力影响，自2020年以来，融资租赁公司数量持续减少，业务规模收缩。截至2022年末，融资租赁公司总数为9840家，较上年末减少2077家，其中金融租赁企业为71家，内资租赁企业434家，外资租赁企业9335家。CompositionofLeasingCompaniesinChinabyEndof2022随着租赁业务监管力度的加强和租赁标的物的进一步规范

7、，各租赁公司在疲弱的经济环境下收紧了风险偏好。国内融资租赁合同余额连续出现负增长。2021年末，租赁公司合同余额为6.2万亿元，同比下降4.5%；其中金融租赁公司的合同余额为2.5万亿元，与2020年末基本持平。2022年9月末，全国融资租赁合同余额约为5.9万亿元，较2021年末进一步下降4.5%；其中金融租赁公司的合同余额为2.5万亿元，比2021年底增加30亿元,业务总量占全国的42.3%0201420152016201720182019202020212022E2023F宏观经济的低迷对住宿餐饮业、旅游业、交通运输业等行业造成了较大冲击，从而对金融租赁公司的业务拓展和风险管控造成压力。

8、经济低迷和利率下行导致企业对租赁的需求减弱，金融租赁公司短期业务拓展面临压力，尤其是非银行系金融租赁公司。然而，头部金融租赁公司凭借资金实力和专业能力，在低成本资金的支持下，更好地服务实体经济，发挥逆周期调节作用，业务发展保持良好态势。从盈利水平来看，金融租赁公司盈利水平呈增长态势，特别是银行系金融租赁公司盈利水平整体优于非银行系金融租赁公司。从资产质量来看,大型金融租赁公司专业化程度较高，运营管理更规范，整体风险与不良资产的防控手段强于中小型金融租赁公司。截至2021年末，行业不良资产余额为281.63亿元，不良融资租赁资产率为0.98%,显示出行业风险整体可控。金融租赁公司持续增资以提升资

9、本实力，支持业务拓展。债权融资方面，主要通过银行渠道融资，同时利用发行金融债券满足中长期资金需求。金融租赁公司的资金来源主要分为股权融资和债权融资。因业务集中在大资产类行业，且为满足监管对于资本充足率的要求，多采取增资方式提升资本实力。债权融资主要包括银行借款、发行债券、ABS等，银行借款占资金来源的5080%,大部分为短期。近年来，发行债券逐渐成为重要融资渠道。2021年，金融租赁公司共计发行债券（含人民币金融债及境外债）规模为987.76亿元，其中人民币金融债发行规模为678.50亿元。2022年，人民银行暂停金融租赁公司金融债券新发行审批及备案审查，全年仅有货运物流主题金融债成功发行，金

10、融债券发行规模显著下降。第二章商业模式和技术发展3. 1产业链中国金融租赁行业的产业链分析揭示了其独特的运作机制和多方参与者之间的相互作用。金融租赁作为一种特殊的融资方式，其产业链主要涉及三方主体：供应商、出租人（即金融租赁公司）和承租人。上游：供应商和金融机构金融租赁产业链的上游主要由供应商和提供资金支持的银行及其他金融机构组成。供应商通常是设备制造商或经销商，他们提供给租赁公司所需的租赁物，如飞机、建筑设备、印刷机械、医疗设备和汽车等。这些供应商通常具有强大的产品研发能力和制造能力，是产业链中重要的一环。同时，银行和其他金融机构作为资金提供者，在产业链中扮演着至关重要的角色。他们通过贷款、

11、信用额度和其他金融产品，为租赁公司提供资金支持，使其能够购买或获得所需的租赁物。中游：金融租赁公司中游是由各类金融租赁公司组成的，这些公司是连接上游供应商和下游承租人的桥梁。根据公司性质的不同，融资租赁公司可以分为金融租赁、内资租赁和外资租赁三种类型。金融租赁公司：这类公司通常由银行或其他金融机构发起设立，具有较强的资金实力和风险管理能力。内资租赁公司：这些是在中国注册，资本主要来自国内的租赁公司，他们可能更加了解本地市场，能够提供更为定制化的服务。外资租赁公司：由外国资本投资的租赁公司，他们通常具有国际视野和运营经验，能在一些特定领域提供专业服务。下游：承租人承租人是产业链的下游，他们是使用

12、租赁物并支付租金的企业或个人。承租人主要分布在航空运输、建筑、印刷、医疗和汽车租赁等行业。这些行业的企业通常需要大量资金投入用于购置高价值的设备,金融租赁作为一种灵活的融资方式，为他们提供了资金和设备的双重需求。在这个产业链中，各方之间存在着复杂的相互依赖关系。供应商需要租赁公司来推广和销售其产品；租赁公司依赖金融机构的资金支持来购买供应商的产品，并依赖承租人的租金收入来实现盈利；而承租人则依赖租赁公司提供的设备来进行其业务运作。中国金融租赁行业的产业链涉及多个行业和领域，形成了一个复杂且互相依存的商业生态系统。随着中国经济的发展和市场需求的变化，这个产业链可能会出现新的发展机遇和挑战。金融租

13、赁公司在其中起着核心的桥梁作用，需要不断适应市场变化，优化服务，以支持和促进整个产业链的健康发展。2.2商业模式融资租赁商业模式融资租赁的业务模式类似银行贷款的一种替代模式，收入以利息净收入和手续费净收入为主，通过围绕企业提供融资为主的金融服务,赚取息差收入，区别在于融资租赁需要以租赁物为融资载体。融资租赁具体的业务模式为售后回租和直接租赁，基于我国企业客户融资的需求和偏好，国内以售后回租模式占比较高。图融资租赁行业盈利模式与影响因素金融租赁商业模式中国金融租赁业务设计的基本流程主要依赖“资产+信用”风险管理体系，金融租赁公司以租赁资产风险评级结果为基础，结合承租人信用评级，实施差异化政策。承

14、人图金融租赁业务流程简图金融租赁业务申请am租赁务审批租赁授信发放IB后管理金融租赁公司在实施“资产+信用”的风险管理体系之后，租赁公司可以以租赁资产风险评级结果为基础，结合承租人信用评级，在业务定价、租后管理、限额管理、监测与预警方面，实施差异化政策，对承租人融资性租赁和经营性租赁的实施不同的授信组合管理。经营性租赁业务更类似于长期投资，因此对资产和承租人的资质要求更高。另一方面，对于融资性租赁业务，可以根据资产、客户和债项的不同等级，实施差异化授信管理和增信措施。中国金融租赁企业在进行金融租赁业务时，设置资产风险管理职能部门，并将风险管理部和业务部门进行分工、对接和协作；在职能设置上，资产

15、风险管理部门专注于资产风险管理，前台业务部门设置专岗，负责追踪、监测、研究最新的市场动态。预警和监测指标更关注行业指标、设备价格指数等，在流程设计上，中国金融租赁风控均已加入租赁资产风险评级环节。2.3技术发展中国金融租赁行业的技术发展在近年来已经成为行业转型和升级的关键驱动力。随着科技的快速发展，尤其是信息技术的广泛应用，金融租赁行业正在经历一场深刻的技术革新。数字化转型数字化是推动金融租赁行业发展的首要因素。许多金融租赁公司正通过建立数字化平台，实现业务流程的自动化和电子化。这不仅包括客户关系管理（CRM）系统的建设，还包括租赁资产管理、风险管理和财务管理等方面的数字化。通过数字化转型，企

16、业能够提高运营效率，降低成本，并提供更快捷、更透明的服务。大数据和分析随着大数据技术的发展，金融租赁公司开始利用大数据分析来优化决策过程。通过分析大量的市场数据、客户数据和操作数据，企业能够更好地理解市场趋势、客户需求和业务风险。这些洞察有助于公司在竞争激烈的市场中制定更有效的商业策略和风险管理策略。云计算应用云计算的应用为金融租赁行业提供了更为灵活和可扩展的IT解决方案。通过将数据和应用程序迁移到云端，金融租赁公司能够实现更快的数据处理速度，更高的数据存储和计算能力，以及更强的数据安全性。云计算还支持远程办公和移动办公，提高了企业的工作效率和灵活性。人工智能和机器学习人工智能(AI)和机器学习在金融租赁行业中的应用日益增多。这些技术能够帮助企业自动化复